恒丰优配 “AI双子星”荣登C位，159363、589520联袂狂飙！机构：春季行情值得期待，建议关注科技+周期干线！

摘要：国际金价持续暴涨突破5000美元关口，黄金股上演涨停潮。随着近段时间以来国际金价不断跳涨并且频频创新高，黄金股已经成为现阶段A股市场的热点风口。在周一黄金股上演批量涨停潮的大背景下，股价尚未明显启动的金矿资源股或具备相当大的补涨空间。

　　春节近在目下，交投见谅依然热潮！本日（2月12日）沪指窄幅颤动，深证成指与创业板指走势较强，创业板指领涨超1.3%。沪深京三市成交额2.16万亿元，较昨日放量1598亿元。

　　AI赛谈，喜迎迎多厚利好催化：①国资委残忍，推动中央企业积极扩大算力有用投资，鼓舞“算力+电力”协同发展；②智谱发布新一代旗舰模子GLM-5并上调AI编程订阅套餐价钱，Deepseek、MiniMax、字节豆包集体晓喻上新；③Meta晓喻将斥资100亿好意思元建设数据中心。

　　盘面上，科技成长标的再度走强！“AI双子星”方面，天孚通讯股价刷新历史新高，一键布局“算力+AI哄骗”的创业板东谈主工智能ETF华宝（159363）场内价钱大涨近4%；豆包大模子2.0初定2月14日发布，字节特坐褥业链权重占比超29%的科创东谈主工智能ETF华宝（589520）场内价钱猛拉4.02%。

　　AI推动云磋磨阛阓高增长，智谱AI、优刻得等头部厂商慎重上调云做事价钱，优刻得20CM涨停，重心布局国产算力、AI哄骗领域的大数据ETF华宝（516700）场内价钱涨近3%，斩获日线6连阳。中信证券暗意，算力发展具备高细则性，看好国产算力芯片及国产系统级厂商投资机遇*。智谱GLM-5深度适配华为昇腾、寒武纪等国产芯片，自主可控再获纰漏，“全芯”科创芯片ETF华宝（589190）放量高涨2%。

　　周期方面，稀土主要品种价钱一起走高，叠加内行最大镍矿遭印尼限产（配额缩减70%），伦镍应声跳涨，有色ETF华宝（159876）场内价钱最热潮超2%，收涨0.86%。全面清除新能源、反内卷等热门主题的化工ETF（516020）备受资金疼爱，近20个来往时狂揽28亿元。

　　光大证券觉得，本轮春季行情仍然值得期待，后续阛阓无论是在计策方面，照旧在基本面层面，异日几个月或仍故意好音问*。国投证券则指出，春节后，科技成长作风将有望卷土再来*。

旺鼎策略

　　建树方面，中国星河证券建议聚焦两条干线：干线一是供需模式改善与行业盈利开发带动的反内卷看法，以及估值具备安全边缘的红利资产，建树逻辑澄莹，可关注有色、化工、金融等板块。干线二围绕新质生产力层面，国内经济底层逻辑迟缓向新质生产力升沉，半导体、东谈主工智能、新能源、军工、航空航天等重心领域值得关注。*

　　【ETF全知谈热门收评】重心聊聊科创东谈主工智能、科创芯片、军工等行业主题ETF的来往和基本面情况。

　　一、【智谱GLM-5引爆行情！国产大模子再获纰漏！科创东谈主工智能ETF（589520）猛拉4%，马斯克：模子发展速率太快！】

　　邻近春节AI红包大战，国产大模子密集上新，字节视频模子Seedance2.0火到外洋，马斯克驳倒Seedance2.0暗意，模子发展速率太快。热门ETF方面，重心布局国产AI产业链的科创东谈主工智能ETF华宝（589520）延续近日亮眼弘扬，场内价钱猛拉4.02%，一举还原20日均线。

　　成份股方面，优刻得20CM涨停，晶晨股份涨逾15%，芯原股份涨超12%，威胜信息、星环科技、凌云光等个股跟涨。权重股寒武纪涨超3%。

　　音问面上，又一国产大模子上新！2月12日凌晨，智谱发布新一代旗舰模子GLM-5，此前以匿名代号“PonyAlpha”在外洋平台引爆技艺圈，外洋热议“最强开源代码模子”、“推理深度与工程化才略靠拢闭源顶级水准”，或绮丽着中国在零散架构、代码才略与智能体领域慎重踏进内行第一梯队。

　　当今，GLM-5已完成与华为昇腾、摩尔线程、寒武纪、昆仑芯、沐曦、燧原、海光等主流国产芯片平台的深度推理适配与算子级优化，冒失在国产算力集群上褂讪运转，跑出最强中国决策。此举不仅彰显了智谱AI在国产化适配上的广度与深度，也进一步考证了国产芯片集群对大规模生成式模子的承载才略，成为生态锻真金不怕火的前夕。

　　瞻望后市，中信证券觉得，国产算力风起云涌，功绩弹性及投资细则性兼备，有望复刻好意思股2023年以来的长牛行情。一方面，半导体迷惑、AI芯片等在外洋管制下发展紧迫性增强，国产化是势在必行；另一方面，国内芯片厂已初步探索出超节点等料理决策，以多卡数目上风补足单卡性能过错，终了算力解围，并为产业链高下贱带来更大的投资机遇。*

　　【国产替代之光，科创自立自立】

　　科创东谈主工智能ETF（589520）过甚市欢基金（市欢A：024560，市欢C：024561）重心布局国产AI产业链，成份股囊括国产GPU龙头（如寒武纪），国产ASIC龙头（如芯原股份）、AI哄骗龙头（如金山办公），半导体行业权重占比近一半，具备较强进攻性；软件行业权重占比超三成，有望受益于AI哄骗补涨行情。同期，该ETF是融资融券标的，是一键布局国产算力的高效力具。

　　二、【智谱GLM-5深度适配国产芯片，自主可控新纰漏！“全芯”科创芯片ETF（589190）放量高涨2%，1400亿巨头又新高】

　　“硬科技”行情重燃，芯片产业集体爆发。晶晨股份领涨15.75%，翱捷科技-U涨超13%；算力芯片午后拉升，芯原股份再创历史新高，收涨12.89%，总市值纰漏1400亿。此外，佰维存储、寒武纪-U、海光信息等涨势不俗。全“芯”科创芯片ETF华宝（589190）高开高走，午后进一步拉升，场内价钱收涨2%，环比放量。

　　行情驱动上，一方面，邻近春节，大模子接连上新，信钰配资算力需求爆发，智谱发布新一代旗舰模子GLM-5，并以完成与寒武纪、海光信息等七大主流国产芯片平台的深度推理适配与算子级优化。这被视为AI算力供应链的自主可控首要里程碑。

　　此外，芯片产业再交功绩喜报。本日领涨股晶晨股份年报泄露，2025年终了收入67.93亿元，同比增长14.63%，终了净利润8.71亿元，同比增长6%，全年芯片销量超1.74亿颗，同比加多超3100万颗，营收、净利润及芯片销量均创历史新高。受AI及算力发展拉动，芯片产业插足高景气周期、家具连接加价。

　　数据泄露，2026年1月内行半导体销售额同比增长37.1%，已引导26个月终了正增长，DRAM与NANDFlash现货价钱环比离别高涨约39%和35%，总共这个词产业链迎来空前的投资机遇。

　　东方钞票证券暗意，国产算力产业链正资格供给侧与需求侧双轮共振：供给侧，晶圆厂先进制程良率与产能连接爬升；需求侧，国内CSP厂商买卖化旅途了了，AI成本开支保持高位，大模子迭代加快教学侧放量。在此配景下，先进封装、先进迷惑及国产算力芯片组成中枢干线。*

　　布局芯片产业“超等周期”，优选20CM高弹品种！公开贵府泄露，科创芯片ETF华宝（589190）过甚市欢基金（A类021224C类021225）被迫追踪上证科创板芯片指数，囊括50只触及半导体材料和迷惑、芯片遐想、芯片制造、芯片封装和测试的硬科技标的，在全链布局芯片产业的同期，在集成电路、半导体迷惑等中枢领域权重占比超90%，硬科技含量高、技艺壁垒强。

　　数据泄露，放胆2025年末，上证科创板芯片指数基日以来年化收益率达17.93%，显耀优于科创创业半导体、国证芯片、中证全指半导体等同类指数弘扬，同期最大回撤更小，风险收益比更好。

　　三、【可回收火箭纰漏、商飞出海提速、船企订单爆发……多重催化剂注入，军工ETF华宝（512810）放量上行！】

　　军工板块低开高走，高手气军工ETF华宝（512810）放量收涨1.3%跑赢大市。成份股58涨22跌，华丰科技领涨12.09%，应流股份涨停转换高，权重股航发能源涨5.89%，中国船舶涨3.06%。买卖航天权重股航天电子、中国卫星跌逾2%。

　　军工行业多领域景气高企，行情催化剂尤为密集。

　　买卖航天领域，2月11日长征十号漂荡考试的火箭一子级顺利完成复返段漂荡和受控溅落。我国可回收火箭连接得到纰漏，天际运力产能有望连接增长。

　　大飞机领域，日前中国商飞携C909、C919参展新加坡航展，时分与山西顺利通用航空股份有限公司签署6架C909熄灭机订单，国产大飞机内行拓展进度有望加快。

　　船舶领域，2025年中国船企三大中枢贪图（完工量、新接订单量、手持订单量）逆势增长，引导16年稳居内行首位。2026年刚劲势头延续，多家船企开年即斩获大单。

　　太平洋证券暗意，连年我国国防预算增幅遥眺望护在7%操纵，国防支拨占GDP的比重不到1.5%，低于全国主要军事大国的平均水平，有较大增漫空间，异日或遥远高于GDP增速2个百分点操纵。跟着当代接触形态向信息化、智能化加快演进，异日我国国防支拨结构将向新域新质标的歪斜，并且军贸出口有望翻开更大阛阓空间。2026年是“十五五”开局之年，军工行业或将插足内需外贸双轮驱动的快速发展阶段。*

　　【参军工，选“八一”】代码有“八一”的军工ETF华宝（512810）（原国防军工ETF）清除“买卖航天、低空经济、大飞机、卫星导航、军工信息化、可控核聚变”等诸多热门主题，同期是融资融券+互联互通标的，是一键投资军工中枢资产的高效力具。

　　注：基金费率详见各基金法律文献。

　　着手：沪深来往所等，放胆2026.2.12。提醒：近期阛阓波动可能较大，短期涨跌幅不预示异日弘扬。请投资者务必凭证自己的资金情景和风险承受才略感性投资，高度贯注仓位和风险料理。

　　*机构不雅点参考贵府着手：①中信证券1月20日发布的《主办国产AI拐点：2026年投资瞻望》；②光大证券2月1日发布的《关注功绩，持股过节——2026年2月策略不雅点》；③国投证券2月9日发布的《节后：卷土再来》；④中国星河证券发布的《变局・飞跃：中国星河证券2026年度投资策略讲演会》；⑤中信证券发布的研报《AI投资契机扩散，关注算力产业链和AI哄骗》；⑥东方钞票证券20251118《国产算力链景气度有望教训AI硬科技依然中枢投资干线》；⑦太平洋证券20260209《军工行业周报（2026.02.02-2026.02.08）：我国顺利放射一型可叠加使用考试航天器》。

　　风险请示：科创东谈主工智能ETF华宝被迫追踪上证科创板东谈主工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；创业板东谈主工智能ETF华宝被迫追踪创业板东谈主工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布于2024.7.11；科创芯片ETF华宝被迫追踪上证科创板芯片指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2022.6.13；军工ETF华宝被迫追踪中证军工指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2013.12.26；有色ETF华宝被迫追踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布于2015.7.13；化工ETF被迫追踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11，指数成份股组成凭证该指数编制章程当令诊治，其回测历史功绩不预示指数异日弘扬。文中说起个股仅为指数成份股客不雅展示列举，不行为任何个股保举，不代表基金料理东谈主和基金投资标的。任安在本文出现的信息（包括但不限于个股、驳倒、预测、图表、贪图、表面、任何款式的表述等）均只行为参考，投资东谈主须对任何自主决定的投资行径负责。另，本文中的任何不雅点、分析及预测不组成对阅读者任何款式的投资建议，华宝基金亦不合因使用本文内容所激发的顺利或转折亏欠负任何累赘。投资东谈主应当谨慎阅读《基金左券》、《招募阐发书》、《基金家具贵府摘录》等基金法律文献，了解基金的风险收益特征，接受与自己风险承受才略相适当的家具。基金的过往功绩并不预示其异日弘扬，基金料理东谈主宰理的其他基金的功绩并不组成基金功绩弘扬的保证。凭证基金料理东谈主的评估，军工ETF华宝、有色ETF华宝、化工ETF风险等第为R3-中风险，适应均衡型（C3）及以上的投资者，科创东谈主工智能ETF华宝、创业板东谈主工智能ETF华宝、科创芯片ETF华宝风险等第为R4-中高风险，适应积极型（C4）及以上的投资者，恰当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金料理东谈主直销机构和其他销售机构）凭证相干法律端正对以上基金进行风险评价，投资者应实时关注基金料理东谈主出具的恰当性意见，各销售机构对于恰当性的意见无须然一致，且基金销售机构所出具的基金家具风险等第评价效果不得低于基金料理东谈主作出的风险等第评价效果。基金左券中对于基金风险收益特征与基金风险等第因筹商身分不同而存在相反。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自己投资办法、期限、投资训导及风险承受才略严慎接受基金家具并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不标明其对该基金的投资价值、阛阓前程和收益作念出施行性判断或保证。基金投资须严慎。

MACD金叉信号酿成，这些股涨势可以！